Wpływ informacji makroekonomicznych na transakcje na rynkach akcji

W monografii zostały przedstawione wyniki badań reakcji inwestorów na giełdach w Warszawie, Wiedniu i Frankfurcie na publikacje wskaźników makroekonomicznych oraz wskaźników nastrojów opisujących stan gospodarki USA. Do oceny wykorzystano dane śróddzienne pochodzące z lat 2004-2014.
Badania przedstawione w książce dotyczą oddziaływania publikacji wskaźników makroekonomicznych na:
- zmienność śróddziennych stóp zwrotu,
- śróddzienne wartości obrotu,
- śróddzienne stopy zwrotu (mierzone w 5- i 1-minutowych oraz 15-sekundowych przedziałach),
- transakcyjne czasy trwania i ich sezonowość,
- zależności między czasem trwania ceny, a wielkością obrotów.

Oprócz badań empirycznych, w książce zostały przedstawione odpowiednie zagadnienia teoretyczne prezentujące:
- organizację handlu na giełdach w Warszawie, Wiedniu i Frankfurcie,
- wskaźniki makroekonomiczne,
- analizę zdarzeń, która jest głównym narzędziem prowadzonych badań.

Książka jest adresowana do teoretyków i praktyków zainteresowanych tematyką rynków kapitałowych. Z jednej strony, praktycy inwestujący na giełdzie znajdą w niej potwierdzenie i ekonometryczne objaśnienie zjawisk i zależności, które sami często obserwują. Z drugiej strony, pracownicy naukowi i studenci znajdą tu obszerny materiał teoretyczny wraz z wynikami badań empirycznych.

Na uwagę w omawianej pracy zasługują szczegółowe dyskusje ważnych metodologii badawczych, które wykorzystywane są we współczesnych badaniach w obszarze będącym głównym tematem książki, jak np. testy statystyczne służące do analizy zdarzeń na rynkach finansowych oraz modele czasu trwania.(...)

Badania przedstawione w recenzowanej książce z pewnością są bardzo ważne dla środowiska naukowego, w szczególności dla ekonometryków, ekonomistów oraz badaczy rynków finansowych. Mogą one mieć także spore znaczenie praktyczne np. dla inwestorów giełdowych oraz analityków finansowych, a także dla organów nadzorujących rynki kapitałowe i ich instytucje, tj. giełdy papierów wartościowych.
- Dr hab. Janusz Brzeszczyński, prof. nadzw. UŁ